桥水基金利润（桥水基金大赚）

本文目录一览：

• 1、世界最大对冲基金创始人做了什么？
• 2、巴菲特加码黄金股，索罗斯大举扫货，桥水加仓中国资产。怎么看？
• 3、桥水基金来A股怎么回事
• 4、桥水基金的全称是什么？
• 5、桥水基金作为最赚钱的对冲基金，是因为什么引起的亏损？

世界最大对冲基金创始人做了什么？

2月26日)消息，世界上最大对冲基金公司“桥水”(Bridgewater)创始人瑞·达利欧将携带其畅销书《原则》开启他四天两地的中国之行。凤凰网财经将进行全程报道。

作为世界上最大对冲基金公司桥水的创始人,瑞·达利欧12岁开始用零花钱炒股,26岁创办桥水赚得盆钵满营,32岁赔得全公司只剩自己一人,38岁时在87年金融危机中收获“华尔街十月英雄”之名。

如今桥水已成为世界上最大的对冲基金公司,瑞·达利欧也管理着1500亿美元的财富，在《福布斯》排行榜上名列前茅。几十年来,世界金融形势风云变幻,屡遇危机,独有达利欧的桥水一直在创造奇迹。

自16年3月桥水基金落户上海自贸区以来，瑞·达利欧一直都在积极参与中国资本市场的发展；早在去年9月(2017年9月14日)，21世纪经济报道就曾撰文《桥水基金入华“吸金”记》(作者：陈植)，对海外对冲基金在中国市场的布局进行了深入解读。

海外对冲基金中国吸金潮起

此前数年，包括元盛投资（Winton capital）、英仕曼（Man group）、城堡投资（Citadel）等多家海外知名对冲基金已通过QDLP（境内有限合伙人）等政策，向境内高净值人群募集资金投向全球金融市场。

“2015年下半年，人民币汇率出现持续下跌起，几乎没有海外对冲基金再获得QDLP政策，连QDII2（合格境内个人投资者计划）政策也似乎被搁置。”一家海外对冲基金在华办事处负责人透露。

但是，这不能阻挡海外对冲基金寻找国内富豪募资的步伐。

除了通过境外路演吸引国内富豪用海外资产投资外，去年3月桥水基金落户上海自贸区，设立桥水中国投资管理有限公司，注册资本5000万人民币。

21世纪经济报道记者多方了解到，在相当长一段时间内，这家机构没有配置员工与拓展业务。桥水基金仍通过上海代表处，向国内机构投资者LP开展信息披露与日常沟通工作。

在上述负责人看来，这仍然释放了一个积极信号——中国富豪对海外对冲基金的吸引力日益增强。毕竟，近年欧美越来越多富豪鉴于对冲基金高费率低回报，正尝试通过家族办公室开展直投业务，减少对冲基金的投资额度，驱使海外知名对冲基金将中国个人资本与机构投资者视为重要吸金新来源。

值得注意的是，桥水基金拟推出的这只新基金投资范围不限于全球通胀挂钩债券与大宗商品期货，还包括中国股票与债券。

“通过投资中国市场，能让富豪们更熟悉其投资逻辑，这也是吸引他们出资的一种有效策略。”上述知情人士透露，若这项投资策略收益可观，不排除桥水基金会将其纳入旗舰基金投资组合。

巴菲特加码黄金股，索罗斯大举扫货，桥水加仓中国资产。怎么看？

桥水基金的创始人更是在7月份就公开表示，随着资本市场的“限制”越来越多，美央行印制越来越多的货币，现金和债券的可投资价值大跌，建议投资者尽早布局股票和黄金。

从巴菲特、索罗斯和桥水基金加码黄金股、中国资产，大举投资股票的投资行为可以看出，市场顶尖投资者多数判断未来市场上现金、债券等资产将大幅贬值，因此将大量债券类资产抛售转换为股票资产。

巴菲特二季度建仓巴里克黄金

巴菲特旗下的基金在第二季度内大幅减持金融股，清仓航空股。报告显示，伯克希尔对摩根大通和富国银行的持仓分别从一季度的5,770万股和3.332亿股减少至二季度的2,220万股和2.376亿股；对之前持有的航空股则是直接进行了清仓处理。

与此同时，伯克希尔对黄金则是大手笔买入，第二季度新增买入2,090万股巴里克黄金，价值5.63亿美元，占其总持仓的0.3%。世界政局的不稳定以及货币市场的大幅度宽松让股神选择了黄金这个硬通货进行投资。

黄金今年的表现也确实十分亮眼，从2020年初的1,500美元开始，一路上涨到超过2,000美元，远超全球主流股市的表现。

索罗斯开启大规模买入模式

与巴菲特的买卖持平不同的是，索罗斯基金二季度可谓开启了买买买模式，在未进行大幅减持和清仓的前提下，二季度不仅大举增持国际电商公司、高盛等多只金融股，同时总共新进67只股票、公司票据和期权。

巴菲特在那边抛售摩根大通、富国银行等金融股，索罗斯基金却在二季度建仓富国银行、摩根大通、美国合众银行、花旗等多只银行股，可见两位大佬在下半年金融股的走势方面有不同的见解。

桥水基金二季度大幅加仓中国资产

桥水基金管理着约1400亿美元规模的世界头号对冲基金，其二季度的表现契合了其对投资者“购买股票和黄金”的建议，同时又极为偏好中国概念股。二季度桥水基金大幅加仓中国概念股，其中加仓阿里巴巴244%，加仓后持有阿里的市值达到2.05亿美元，使得阿里直接跻身桥水基金美股的第六大重仓股，是桥水基金前十大重仓股中罕见的非ETF类个股。

除加仓阿里外，桥水基金二季度大幅加仓安硕中国大盘ETF和安硕MSCI中国指数ETF，加仓幅度分别为717%和486%，加仓后市值分别位于美股组合前十大重仓的第七和第八位。

普通投资者的投资机会

不管是黄金股还是中国概念股，这些资产中国的普通投资者都可以在A股市场找到对应标的进行研究和投资。桥水投资美股，投资者可以通过跟踪标普500ETF（513500）和纳指ETF（513100）对美国的标普500指数和纳斯达克指数进行追踪，间接参与投资美国核心资产。

巴菲特投资黄金股，我们可以通过黄金ETF定投参与投资，也可以通过投资黄金板块的股票获取金价上涨的红利。

随着国内金融市场的快速开放，资本市场的注册制改革同步深入推进，未来会出现更多黑马企业，投资者也有机会通过科创板、创业板等市场板块享受到部分核心企业高速发展的成果。

根据现在国际上顶尖基金的持仓配置和交易行为可以看出，一线基金配置的资产多为权益类资产，例如股票和黄金，反映出市场看多股票市场的走势。在这其中，国际投资者对中国资产的偏好又尤为明显。目前中国资产占桥水的持仓比例达到10%，是除了美国以外，桥水押注比例最高的国家。

除了中国的经济复苏能力较快、基本面状况不断改善以外，中国金融市场不断开放的发展前景也令投资者看好。

未来中国市场的投资机会将更加丰富，对全球资本的吸引力有望不断提升，各路国际投资者坚定加仓中美两国核心权益资产和黄金的大趋势短期不会改变。

桥水基金来A股怎么回事

闪牛分析：根据中国证券投资基金业协会网站信息，世界头号对冲基金--桥水基金已于6月29日完成私募管理人登记，为其在华开展私募业务迈出了第一步。 登记的私募管理人为“桥水（中国）投资管理有限公司” （下称“桥水中国”）。

根据工商信息，桥水（中国）于2016年3月设立，2017年3月其法定代表人由桥水基金创始人瑞.达利奥变更为王岩（音译）。2018年3月桥水（中国）将经营范围变为“投资管理”，为申请私募管理人资格做好准备。

据了解，桥水基金不仅长期业绩卓著，创始人达利奥对中国市场了解深入。业内人士表示，桥水进军中国私募行业值得关注。

桥水基金是目前全球最大和最赚钱的对冲基金，根据中国基金业协会最新备案数据显示，6月29日全球最大、且最赚钱的对冲基金桥水基金已成功拿下国内私募牌照。其入华只能说，A股开放性和包容性正在变得更强了，目前A股也正在吸引着国际资本的注意，这也是继6月MSCI指数正式纳入A股后面对国际资本的又一大事件。

而值得注意的是桥水基金是全球做空出名的基金，不过A股目前主要做空工具股指期货是被阉割的，无法有效做空，而融资融券得看券商库存，即使开设了融券账户也不容易获得融券做空，整体做空难。当然桥水基金的业务也不是全做空，其也有做多的操作，不过即使做多为主，以目前超跌严重、估值、低价股数量、破净股数量都处于历史底部区域的A股，中长期而言，也是一个比较大的机会，桥水基金此番来的时机挺“巧”，也是把握了时间机会。

本次来华历练来了，究竟是A股教桥水基金做人，还是桥水基金教A股投资者进一步认识怎么投资，拭目以待。

桥水基金的全称是什么？

作为全球最大的对冲基金，桥水基金成立于1975年，目前管理资金量超过了1600亿美元，被《福布斯》列为美国第五位的顶级私营公司。同时，桥水为其客户创造了巨大财富，远高于其他任何对冲基金。

在基金圈，达里奥（RayDalio）和他的桥水基金（Bridgewater）堪称典范，被不少投资人所推崇。近几十年来，达里奥多次奇迹般地成功预测出全球经济和市场的巨大变动，最著名的一次，就是成功预测了2008年的金融危机。

在近年来， 桥水积极做多中国资产。

根据最新披露的2019年四季度持仓报告，桥水对安硕中国大盘ETF的持仓市值从去年三季度末的3420.8万美元增加至4103.9万美元，持仓增加8.11万份；对安硕MSCI中国ETF的持仓市值从3380万美元增至4222.2万美元；持仓增加5.61万份。

而从去年开始，达里奥便直言对世界经济并不看好。2019年4月，桥水对美股发出最新警告：上市公司无法维持盈利水平，股价可能因此大跌。

2019年10月，在IMF年度会议上，达里奥再次对全球经济大萧条提出了预警，并强调央行现在行动已为时过晚。

2019年11月达里奥在领英上发表了名为《全世界变得疯狂，体系遭到破坏》（The World Has Gone Mad and the System Is Broken）的文章，主要说到了三点：一是央行想要刺激经济，投资者却拿着大量资金去投资，不消费：为了刺激经济活动和提高通胀，央行大量购买金融资产，投资者手中的可用资金因此增多。但他们却并没有如央行所愿用这些钱去消费，而是拿去投资。这样一来，金融资产的价格节节攀升，但未来的预期回报却不断下滑，因为经济增长和通胀依旧疲软。这样的情况不仅在债市出现，在股市、私募股权和风险投资者中也是这样的。

二是政府巨额且必定还会不断增加的财政赤字也在拉响警报：这意味着政府需要卖出更多的债券，多到根本无法被吸收，除非压低利率。这样一来，一旦利率再度上升，那市场和经济将遭受致命打击。而购买国债和填补赤字的钱基本都是从央行那里来的，它们会用新印出来的前购买债券，在这种风气下，健全的金融被抛在一边，而且这种情况还会继续，尤其会在美国，欧洲和日本等储备货币国家蔓延。

三是财富差距加剧：对于既有钱又有信誉的人来说，资金唾手可得，而那些没钱没信誉的人要融资则极其艰难，这更加剧了财富、机会和政治差距。此外，科技发展也会进一步加剧这种差距。

达里奥表示，这种情况不可持续，肯定不能再像2008年以来那样被忽略或者拖延，这就是为什么他认为世界将迎来一场重大范式转变。

桥水基金作为最赚钱的对冲基金，是因为什么引起的亏损？

根据中国基金报的报道，2020年，全球各大基金赚得盆满钵满，数据显示，20家顶级对冲基金2020年大赚635亿美元（超4100亿元），创十年来的最佳回报。然而，其中桥水基金却为投资人亏了121亿美元（超780亿元）。1月25日，LCH Investments的最新排名显示，乔·达里奥（Ray Dalio）的桥水基金（Bridgewater Associates）于2020年令投资者损失了121亿美元，（超780亿元）。

桥水基金是全世界最有名的对冲基金，长期以来它的业绩表现都是远超过大盘的，可以说我们如果把时间维度拉长的话，10年的桥水基金业绩表现从目前来看都是非常好的，只是2020年因为特殊情况导致了桥水基金出现了问题，至少从短期的角度来说，2020年桥水基金出现问题，我们不能说桥水基金就跌落神坛了，只能说桥水基金的业务出现了一些逻辑上的问题和毛刺，但这只是短期的问题，所以从长期来看，桥水基金依然是最成功的对冲基金之一。

桥水基金2020年到底问题出在什么地方调水基金的策略，我们看到这些年来一直都是阿尔法贝塔双份和并存的策略，在这个策略之中对于阿尔法份额部分桥水基金普遍的操作是加杠杆，而对于贝塔部分的高风险部分，其实桥式基金的策略是去杠杆。本来这个逻辑是没有什么错误的。

但是问题是2020年经历了太多的市场黑天鹅受到疫情的影响，美国股市出现了4次熔断，这对于任何一家基金公司来说都是前所未有的冲击，而且这种冲击在桥水基金身上显得更加明显，因为它的低风险部分也就是阿尔法部分，实际上投资的时候是比较成熟的市场，但是美国的成熟市场反而给出了非常难看的市场表现，最终导致桥水基金一度陷入巨亏，甚至有市场爆仓的传言。这就是桥水基金为什么会亏损那么多的重要原因。